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A Warner Bros. Discovery disse a seus acionistas que eles deveriam rejeitar a oferta de aquisição da empresa por US$ 108,4 bilhões da Paramount Skydance, instando-os a aprovar o acordo com a Netflix.
Uma postagem em Site financeiro da Warner Bros. confirmou que seu Conselho de Administração decidiu que a oferta da Paramount “não atende aos melhores interesses do WBD e de seus acionistas e não atende aos critérios de uma ‘Proposta Superior’ nos termos do acordo de fusão do WBD com a Netflix anunciado em 5 de dezembro de 2025.”
Explicando o motivo, a Warner Bros. atacou a Paramount, acusando-a de consistentemente enganar seus acionistas ao dizer que sua oferta contava com o “apoio total” da família Ellison. “Isso não acontece e nunca aconteceu”, disse a Warner Bros.
“A proposta mais recente da PSKY inclui um compromisso de capital de US$ 40,65 bilhões, para o qual não há nenhum tipo de compromisso da família Ellison”, continuou a Warner Bros. “Em vez disso, eles propõem que você confie em um fundo revogável desconhecido e opaco para a certeza deste financiamento crucial do acordo. Apesar de ter sido informado repetidamente pelo WBD sobre a importância de um compromisso de financiamento total e incondicional da família Ellison – e apesar de seus próprios amplos recursos, bem como múltiplas garantias da PSKY durante nosso processo de revisão estratégica de que tal compromisso estava próximo – a família Ellison optou por não apoiar a oferta PSKY.
“E um trust revogável não substitui um compromisso garantido por um acionista controlador. Os ativos e passivos do trust não são divulgados publicamente e estão sujeitos a alterações. Como o nome indica, os trusts revogáveis normalmente têm disposições que permitem que os ativos sejam movidos a qualquer momento. E os documentos fornecidos pela PSKY para este compromisso condicional contêm lacunas, brechas e limitações que colocam você, nossos acionistas e nossa empresa em risco. “
No início desta semana, a empresa de private equity propriedade do genro de Donald Trump, Jared Kushner, retirou o seu apoio à oferta hostil de aquisição da Paramount, deixando-a com o apoio de fundos de riqueza geridos por três governos no Golfo Pérsico, amplamente divulgados como Arábia Saudita, Abu Dhabi e Qatar.
A Netflix, como seria de esperar, acolheu bem a decisão. “O Conselho da Warner Bros. Discovery reforçou que o acordo de fusão da Netflix é superior e que a nossa aquisição é do melhor interesse dos acionistas”, disse Ted Sarandos, co-CEO da Netflix.
“Este foi um processo competitivo que proporcionou o melhor resultado para consumidores, criadores, acionistas e para a indústria de entretenimento em geral. Netflix e Warner Bros. complementam-se e estamos entusiasmados em combinar nossos pontos fortes com sua divisão de filmes teatrais, estúdio de televisão de classe mundial e a icônica marca HBO, que continuará a se concentrar na televisão de prestígio. Também estamos totalmente comprometidos em lançar filmes da Warner Bros. nos cinemas, com uma janela tradicional, para que o público de todos os lugares possa apreciá-los na tela grande.”
A Paramount lançou sua oferta hostil de aquisição da Warner Bros. Discovery logo após a Netflix emergiu como o vencedor de uma longa guerra de lances com um negócio de US$ 82,7 bilhões.
“Os acionistas do WBD merecem uma oportunidade de considerar nossa oferta superior, totalmente em dinheiro, por suas ações em toda a empresa”, disse o chefe da Paramount, David Ellison, em um comunicado anunciando a oferta hostil de sua empresa. “Nossa oferta pública, que segue os mesmos termos que fornecemos ao Conselho de Administração da Warner Bros. Discovery em privado, oferece um valor superior e um caminho mais seguro e rápido para a conclusão.
“Acreditamos que o Conselho de Administração do WBD está buscando uma proposta inferior que expõe os acionistas a uma mistura de dinheiro e ações, um valor comercial futuro incerto do negócio de cabos lineares da Global Networks e um processo desafiador de aprovação regulatória. Estamos levando nossa oferta diretamente aos acionistas para dar-lhes a oportunidade de agir em seus próprios interesses e maximizar o valor de suas ações.”
A aquisição hostil falhou, no entanto, deixando a Netflix com um caminho para concluir a aquisição. No entanto, a proposta da Netflix provocou uma resposta dura de alguns membros do Congresso e espera-se que enfrente um escrutínio significativo ao abrigo das leis antitrust. Enquanto isso, pelo menos um assinante do HBO Max já processou a Netflix, alegando que o acordo ameaça reduzir a concorrência no mercado de vídeo sob demanda por assinatura dos EUA.
A plataforma de streaming HBO Max, de propriedade da Warner Bros., inclui tudo, de Game of Thrones a Harry Potter, do DC Universe de James Gunn à Barbie, e espera-se que seu conteúdo seja adicionado à Netflix se e quando o acordo for concretizado.
Após seu anúncio, A Netflix enviou aos assinantes um e-mail de garantias em meio à preocupação com possíveis aumentos de preços. O e-mail – revisado pelo IGN – prometia aos assinantes que nada mudaria “hoje” e confirmava que HBO Max e Netflix continuariam a operar separadamente até que o acordo fosse fechado. Não descartou futuros aumentos de preços, mas prometeu que os atuais planos de adesão permaneceriam em vigor pelo menos até que o acordo fosse concretizado. Quanto a quando isso acontecerá, a Netflix disse que espera fechar a transação em 12 a 18 meses – portanto, no mínimo em dezembro de 2026, mas pode ser até o verão de 2027.
Numa teleconferência com investidores assistida pelo IGN, o chefe da Netflix, Ted Sarandos, adotou um tom confiante quando questionado sobre as chances de sucesso do negócio. “Estamos altamente confiantes no processo regulatório”, disse ele. “Este acordo é pró-consumidor, pró-inovação, pró-trabalhador, é pró-criador, é pró-crescimento.”
Como parte da mesma ligação, Sarandos disse A Netflix continuaria a lançar filmes da Warner Bros. nos cinemas por enquantoembora se espere que as janelas de lançamento nos cinemas diminuam com o tempo para se tornarem “mais fáceis de usar”.
Um relatório tem afirmou que a Netflix está particularmente interessada em obter a Warner Bros. vasta biblioteca de conteúdo à medida que o streamer aumenta seu potencial para oferecer ferramentas e conteúdo de geração de IA no futuro.
Foto de Anna Barclay/Getty Images.
Wesley é Diretor de Notícias da IGN. Encontre-o no Twitter em @wyp100. Você pode entrar em contato com Wesley em [email protected] ou confidencialmente em [email protected].
Wesley Yin-Poole.
Leia mais aqui em inglês: https://www.ign.com/articles/warner-bros-officially-rejects-paramounts-takeover-bid-urges-shareholders-to-approve-netflix-deal.
Fonte: IGN.
IGN Articles.
2025-12-17 12:42:00
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